Optimizar un portafolio de inversión
- Diego Cueto
- 14 jul 2021
- 2 Min. de lectura
Actualizado: 13 ago 2023
Las empresas enfrentan un gran número de oportunidades de inversión, sujetas a las restricciones que su presupuesto le imponen. Sin restricciones la empresa invertiría en todos los proyectos que generan un VAN positivo. Con restricciones se trata de optimizar el VAN total y agotar el presupuesto al mismo tiempo. Los fondos no invertidos se podrían perder para el siguiente periodo.
Abrir el archivo Optimo Portafolio.xlsx, para seguir el proceso 😎.
(Instalar el complemento de análisis de datos, si no está instalado: Menú Archivo: Opciones: Complementos: Administrar: Complementos de Excel Ir… Seleccionar Solver Aceptar)
Existen 5 oportunidades de inversión para esta empresa en el periodo de estudio. Todas las oportunidades de inversión tiene VAN positivo, pero si se dejan pasar nada puede garantizar que vuelvan a encontrarse disponibles en el siguiente periodo. El VAN ya está ajustado por el riesgo de cada proyecto y segmento de mercado. Tampoco se conoce qué opciones reales se presentan si se hace una inversión o se pierden sino se hace. Una de las alternativas de inversión es escalable, se puede invertir hasta en 4 tiendas minoristas similares en el mismo territorio.
Lo usual es comenzar con la alternativa que genera mayor VAN, si es que se puede financiar y luego seguir con la alternativa de mayor VAN entre las que quedan, si se puede financiar, continuando hasta agotar el presupuesto.
Sin embargo ese procedimiento podría llegar a una solución sub-óptima, ya que no hay necesariamente una correlación entre Costo y VAN de los proyectos. Se usa la herramienta Solver del menu Datos de Excel para lo que resulta ser un ejercicio de programación lineal.
El video presenta una solución no trivial al problema que enfrentan los ejecutivos encargados de tomar las decisiones de inversión en esta empresa, parte de la simulación "Capital Budgeting" de Harvard Business Publishing.
Por favor, me comentan si les salió, también me comentan si hay algún error (de tipeo). 😊
Si algún archivo no descarga, no duden en solicitarlo por e-mail.
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