El Balance se puede analizar de forma similar a como se analiza el Estado de Resultados en las dimensiones: horizontal, vertical, en panel, aislado o en conjunto con otros estados financieros.
Abrir el archivo Balance General MSFT.xlsx. (o, puede trabajar en el archivo usado en el ejercicio anterior) 😎.
El análisis horizontal, o análisis de tendencias corresponde a un análisis de series de tiempo.
Situarse en la hoja Balance General Anual.
Escribir "Análisis" en la celda O4.
Escribir "Horizontal" en la celda O5.
Calcular el crecimiento porcentual de la cuenta Inventarios, para los años 2011 a 2019.
Escribir "Crecimiento (YoY)" en la celda A14.
Insertar la fórmula =D13/C13-1 en la celda D14.
Copiar y pegar la celda D14 hasta la celda L14.
Calcular la ratio de Inventarios del periodo a Inventarios del periodo anterior, para los años 2011 a 2019 : (1 + cambio porcentual)
Insertar la fórmula =L14+1 en la celda L15.
Copiar y pegar la celda L15 hasta la celda D15.
Calcular los Inventarios promedio para los últimos 5 años (2015-2019).
Escribir "Media" en la celda Q13
Insertar la fórmula =PROMEDIO(H13:L13) en la celda N13.
Insertar la fórmula =SUMA(H13:L13)/5 en la celda O13.
Calcular el crecimiento promedio de los Inventarios para los últimos 5 años (2015-2019).
Escribir "Promedio Aritmético del Crecimiento" en la celda Q14.
Insertar la fórmula =PROMEDIO(H14:L14) en la celda N14.
Insertar la fórmula =SUMA(H14:L14)/5 en la celda O14.
Escribir "Promedio Geométrico del Crecimiento" en la celda Q15.
Insertar la fórmula =MEDIA.GEOM(H15:L15)-1 en la celda N15.
Insertar la fórmula =PRODUCTO(H15:L15)^(1/5)-1 en la celda O15.
Insertar la fórmula =(L13/G13)^(1/5)-1 en la celda P15.
En este artículo se discute la diferencia entre promedio aritmético y promedio geométrico y sus aplicaciones. El promedio geométrico sólo se afecta por el valor inicial y el valor final, ignorando los valores intermedios.
Se puede repetir para todas las cuentas del Balance. Típicamente se tiene sólo dos o tres periodos.
Calcular el crecimiento porcentual de todas las cuentas (relevantes) del Balance para los últimos 2 años (2018-2019).
Insertar la fórmula =L7/K7-1 en la celda M7.
Copiar y pegar la celda M7 hasta la celda M84.
Borrar las celdas M12, M14, M15, M19, M22, M39, M40, M44, M47, M55, M64:M67, M74, M78 y M82.
Formatear. Inspeccionar. Interpretar.
Probablemente Inventarios no sea la cuenta mas relevante dada la naturaleza del negocio de Microsoft. Actualmente mucho software se distribuye directamente desde la nube.
¡El resultado debe verse como en la figura!
Se puede repetir para todos los periodos anuales o trimestrales.
Situarse en la hoja Balance General Trimestral.
Escribir "Análisis" en la celda O4.
Escribir "Horizontal" en la celda O5.
Comprobar y reconocer la naturaleza acumulada del balance. Los Inventarios en Q42018 y Q42019 deben ser iguales a los Inventarios en FY2018 y FY2019 respectivamente.Insertar la fórmula ='Balance General Anual'!K13en la celda M9.
Insertar la fórmula ='Balance General Anual'!L13 en la celda M10.
Calcular el crecimiento porcentual de la cuenta Inventarios, para los trimestres Q3 2018 a Q4 2019 respecto al mismo periodo del año anterior.
Escribir "Crecimiento (YoY)" en la celda A14.
Insertar la fórmula =G13/C13-1 en la celda G14.
Copiar y pegar la celda G14 hasta la celda L14.
Calcular el crecimiento porcentual de la cuenta Inventarios, para los trimestres Q4 2017 a Q4 2019 respecto al trimestre inmediatamente anterior.
Escribir "Crecimiento (sec)" en la celda A15.
Insertar la fórmula =D13/C13-1 en la celda D15.
Copiar y pegar la celda D15 hasta la celda L15.
Insertar un gráfico de Columnas agrupadas para comparar: Efectivo, equivalentes y STI, Inventarios, Activos totales actuales y Activos totales no corrientes, para los trimestres Q3 2017 a Q4 2019. https://youtu.be/lserKnMbsaQ
Pero, ¿ya no es un análisis “puramente” horizontal?
Formatear. Inspeccionar. Interpretar.
El análisis se puede complementar con gráficos para mostrar mucha mas información. La venta de software y soluciones tecnológicas mas activos corrientes que activos fijos. Los activos corrientes de MSFT son mas bien efectivo antes que inventarios.
¡El resultado debe verse como en la figura!
Guardar y cerrar el archivo.
Por favor, me comentan si les salió, también me comentan si hay algún error (de tipeo). 😊
Si algún archivo no descarga, no duden en solicitarlo por e-mail.
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